Acciones globales caen por plan fiscal y déficit de los EE. UU.: Los mercados globales están bajo
una creciente presión debido a la preocupación por un proyecto de ley fiscal impulsado por el expresidente Donald Trump.
Señales alarmantes en los mercados de bonos y del dólar,
junto con una caída significativa en los principales índices bursátiles
particularmente en Asia y los Estados Unidos
intensifican la inquietud de los inversionistas.
En este contexto, las acciones globales caen con fuerza.

Contenido

Caídas del Mercado

Débil Subasta de Bonos

Apuestas por Mayores Rendimientos

Advertencias en Expansión

Preocupación de Mnuchin

Cambio Legislativo en el Congreso

Desempeño del Mercado

Acciones de EE. UU.

Caídas en Asia y Bonos a Largo Plazo de los EE. UU.

Los mercados asiáticos abrieron el jueves con pérdidas generalizadas.
El índice regional de acciones cayó por primera vez en tres días,
presionado por débiles aperturas en Australia, Japón y Corea del Sur.
Mientras tanto, los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años continuaron su descenso,
con rendimientos por encima del nivel crítico del 5 %, lo que indica una incertidumbre persistente.

El índice del dólar estadounidense registró su cuarta sesión consecutiva de pérdidas.
Al mismo tiempo, los futuros de los EE. UU. subieron durante el comercio asiático
después de que el S&P 500 cerrara con una baja del 1,6 % el miércoles,
su mayor caída diaria en un mes.

Débil Subasta de Bonos Refleja Crisis de Confianza

Una subasta del Tesoro estadounidense por 16.000 millones de dólares mostró una débil demanda,
con el rendimiento del bono a 20 años alcanzando el 5 %,
el nivel más alto desde que se reintrodujo ese vencimiento en 2020.
Los pobres resultados intensificaron las preocupaciones de Wall Street sobre el creciente déficit fiscal de los EE. UU.,
provocando caídas en acciones, bonos y el dólar,
y aumentando la tensión en el mercado.

Michael O’Rourke, estratega jefe de mercado en JonesTrading, comentó:
“La débil subasta a 20 años añadió una presión significativa a los mercados”,
destacando su coincidencia con la rebaja de
calificación crediticia por parte de Moody’s y el aumento de preocupaciones sobre el déficit.

Apuestas por Rendimientos Mayores y Mayor Cobertura

Con el aumento de la deuda y el déficit,
los inversionistas han intensificado sus apuestas por un fuerte aumento en los rendimientos a largo plazo,
especialmente tras la rebaja de Moody’s.
Instituciones importantes como Goldman Sachs y JPMorgan han elevado sus previsiones de rendimiento,
y muchos inversionistas recurrieron al mercado de opciones sobre bonos como medida de cobertura.

Matt Maley, de Miller Tabak, explicó:
“El aumento en los rendimientos de los bonos dificulta justificar las actuales valoraciones elevadas de las acciones,
lo que podría generar fuertes vientos en contra para los mercados bursátiles,
y contribuir a un entorno donde las acciones globales caen de manera sostenida.”

En paralelo, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió al 4,58 %.
Índices como el Nasdaq 100 y el Dow Jones cayeron un 1,1 % y 1,7 %,
respectivamente, mientras que el dólar se debilitó un 0,4 %.

Advertencias se Expanden de Japón a Corea

El mercado de deuda japonés envió señales de advertencia al banco central,
ya que la débil demanda en subastas de bonos gubernamentales y el aumento
de los rendimientos reflejan el escepticismo de los inversionistas sobre la reducción de compras de bonos.

Mientras tanto, el won surcoreano alcanzó su nivel más alto en seis meses antes de caer un 0,4 %,
en medio de informes de que los EE. UU.
considera que la debilidad del won contribuye al superávit comercial del país asiático.

La estratega Mary Nicola escribió: “Aunque se espera que las monedas asiáticas se aprecien,
el equilibrio entre geopolítica, política económica y diplomacia será decisivo para determinar su trayectoria.”

Preocupación de Mnuchin y Alarma Fiscal

El exsecretario del Tesoro de los EE. UU., Steven Mnuchin,
expresó profunda preocupación por el creciente déficit fiscal durante su intervención en el Foro Económico de Catar.
Enfatizó que “el déficit presupuestario es más preocupante que el déficit comercial” y pidió recortes urgentes en el gasto.

George Saravelos, de Deutsche Bank, agregó que los mercados ya no ven con buenos
ojos el aumento de los rendimientos como en 2023.
Ahora representan un riesgo real para los activos de riesgo.
“El núcleo del problema”, advirtió,
“es que los inversionistas extranjeros ya no están dispuestos
a financiar el doble déficit de los EE. UU. con los precios actuales”.

Cambio Legislativo en el Congreso

Los republicanos lograron avances en la obtención de apoyo para el plan fiscal de Trump.
El presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson,
anunció un acuerdo con legisladores de estados con altos impuestos para
elevar el límite de deducción de impuestos estatales y locales a 40.000 dólares,
ganando el respaldo de un bloque opositor clave.

Chris Low, de FHN Financial, comentó:
“El presupuesto actual tiene tanto buenas como malas noticias.
La mala es que ha estado fuera de control durante años, lo que provocó la rebaja de Moody’s.
La buena es que el déficit parece estar estabilizándose,
pero la verdadera necesidad es reducirlo, no simplemente estabilizarlo.”

El Oro Sube y el Bitcoin se Acerca a Máximos Históricos

A medida que se erosiona la confianza en los mercados tradicionales,
el oro amplió su repunte por cuarta sesión consecutiva.
Los precios del petróleo cayeron debido al aumento de inventarios en los EE. UU.,
mientras que el Bitcoin se mantuvo cerca de niveles récord a pesar de recortar algunas ganancias.

Acciones de los EE. UU. Rezagadas Frente a sus Pares Globales

A pesar del tono más conciliador de la administración Trump sobre el comercio
especialmente con la tregua temporal con China—las acciones estadounidenses,
especialmente el S&P 500, siguen por debajo de los niveles previos a los aranceles.
En contraste, índices globales como el MSCI ex-EE. UU.
han alcanzado nuevos máximos,
mientras las acciones globales caen en respuesta a una mezcla de incertidumbre fiscal y tensiones geopolíticas.

Según Nathaniel Wilenhofer, de Bloomberg Intelligence,
la desaceleración en las ganancias corporativas estadounidenses
desde finales de 2024 ha hecho que las acciones de los EE. UU.
sean menos atractivas frente a sus pares globales—una tendencia que no se veía desde 2017.

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