Inicio calmado en Wall Street mientras se espera la reunión de la Fed : Los índices de Wall Street comenzaron la semana con calma

durante un período crucial para la Reserva Federal, en medio de desarrollos geopolíticos.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que espera una reunión trilateral con Rusia y Ucrania,

mientras la Casa Blanca recibió al presidente ucraniano Volodymyr Zelensky para discutir un posible acuerdo de paz.

Contenido

Fluctuaciones del Índice

Expectativa por el Discurso de Powell

Apuestas del Mercado

Temporada de Ganancias Sólidas

Fluctuaciones del Índice

Tras una serie de máximos históricos del S&P 500, el índice mostró una notable volatilidad.

Se informó que la administración Trump estudia adquirir cerca del 10% de las acciones de Intel.

Mientras tanto, los inversores esperan esta semana los resultados de grandes minoristas como Walmart y Target,

con el fin de obtener una visión más clara del gasto del consumidor estadounidense bajo los nuevos aranceles.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió dos puntos básicos hasta 4.34%.

El índice Bloomberg Dollar Spot avanzó 0.2%.

En el Reino Unido, los rendimientos de los bonos a 30 años vinculados a la inflación alcanzaron

su nivel más alto desde 1998.

En cuanto a materias primas, los precios del petróleo aumentaron ligeramente mientras el oro mostró oscilaciones.

Expectativa por el Discurso de Powell en Jackson Hole

Los mercados se centran ahora en el simposio anual de política económica de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming,

que comenzará el jueves.

Este evento, realizado en las montañas Grand Teton,

es considerado una plataforma tradicional para anuncios clave de política monetaria.

Se espera que Jerome Powell anuncie el viernes el nuevo marco estratégico del banco central para la inflación y el empleo,

con posibles insinuaciones sobre la dirección de la Fed antes de la reunión de septiembre.

Chris Larkin, de E-Trade (filial de Morgan Stanley), comentó que el mercado apuesta a que las señales

de debilidad en el mercado laboral superarán los riesgos de inflación en el debate sobre recortes de tasas.

Jason Pride y Michael Reynolds, de Glenmede, señalaron que el discurso de Powell será el centro de atención de la semana,

destacando que la pregunta ya no es si la Fed recortará tasas, sino cuánto y a qué velocidad.

Apuestas del Mercado sobre Recortes de Tasas

Los rendimientos de los bonos a corto plazo en los EE.UU. han caído bruscamente este mes,

mientras el mercado descuenta un recorte de un cuarto de punto en septiembre.

Esta expectativa fue reforzada por débiles datos de empleo en julio,

junto con revisiones a la baja en meses anteriores, mientras que las sorpresas recientes de inflación tuvieron poco impacto.

Scott Wren, de Wells Fargo Investment Institute, señaló:

“Si la Fed planea recortar tasas el próximo mes, es probable que veamos señales durante Jackson Hole.”

Los contratos de permuta de tasas de interés muestran una probabilidad cercana

al 80% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, con dos recortes completamente descontados antes de fin de año.

No obstante, Matt Maley, de Miller Tabak, advirtió:

“Recortar tasas de forma demasiado agresiva inflará aún más la burbuja actual y creará problemas mayores cuando estalle.”

Por su parte, Anna Wong, de Bloomberg Economics,

prevé que el FOMC probablemente reducirá tasas en septiembre para manejar riesgos laborales,

aunque Powell no podrá declararlo abiertamente antes del informe de empleo de agosto.

Krishna Guha, de Evercore, sugirió que Powell será cauteloso y no revelará todos sus planes antes de septiembre,

pero probablemente transmita un mensaje alineado con un recorte moderado de 25 puntos básicos.

Temporada de Ganancias Sólidas y Perspectivas para las Acciones

Joe Kalish, de Ned Davis Research, advirtió que quienes esperan una guía

clara para septiembre podrían sentirse decepcionados,

ya que Powell buscará mantener su flexibilidad. Oscar Muñoz, de TD Securities,

anticipó que Powell comenzará a mostrar una inclinación hacia una postura más flexible durante su discurso,

tras los datos de inflación más débiles de lo previsto.

Richard Saperstein, de Treasury Partners, afirmó que la Fed podría aprovechar Jackson Hole para

preparar a los mercados hacia una política más acomodaticia hasta fin de año,

proyectando un recorte de 25 puntos básicos en septiembre.

Los analistas de Oppenheimer,

liderados por John Stoltzfus, destacaron que las acciones de pequeñas empresas en los EE.UU.

aún tienen espacio para subir ante las expectativas de recortes.

David Kostin, de Goldman Sachs, señaló que las empresas del S&P 500 superaron las previsiones esta temporada,

encontrando formas de mitigar el impacto de los aranceles y beneficiarse de la debilidad del dólar.

Jeffrey Buchbinder, de LPL Financial, enfatizó que las sorpresas positivas en resultados

y el aumento de proyecciones en las últimas semanas han fortalecido la confianza de los inversores,

marcando un cambio notable respecto al primer trimestre.

Mark Hackett, de Nationwide, añadió que los sólidos fundamentos y el impulso técnico han empujado

a los mercados al alza, incluso cuando los inversores minoristas desafían las reglas tradicionales.

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